Усиление бэквордации указывает на перспективы дальнейшего роста цен на нефть

В какой-то момент возникает перепроизводство нефти и стоимость ее падает. Спекулянты, зная, что такая ситуация носит временный характер, затариваются «черным золотом» и ожидают изменения тренда. Таким образом, покупая фьючерс в контанго после даты отсечки, покупатель экономит собственные средства и уменьшает риск, ведь дивиденды могут быть не выплачены или их сумма окажется меньше, а стоимость контракта изменить невозможно.

Контанго— это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация— обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат.

Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. В нашем материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей. Торговля фьючерсами приносит как большую доходность, так и огромные риски. Если не пользоваться тейк-профитом и стоп-лоссом, то есть вероятность потерять свой депозит. Например, если у вас есть акции «Сбера» и вы ожидаете, что они упадут, но не хотите их продавать, то можете открыть шорт по фьючерсу на акции «Сбера».

Практический пример суперконтанго

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. Для наглядности цена на рынке спот представлена за 100 акций. Бывает так, что покупателю нет необходимости в покупке товара именно сейчас, но он точно знает, что товар будет нужен через три месяца. Он может купить его сегодня и все это время хранить на собственном складе.

Обезличивание персональных данных — действия, в результате которых невозможно определить без использования дополнительной информации принадлежность персональных данных конкретному Пользователю или иному субъекту персональных данных. Автоматизированная обработка персональных данных – обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники. Сегодня оптимизм трейдеров по поводу восстановления экономики настолько силен, что его не смогли переломить даже новости о росте запасов нефти в США, опубликованные накануне Американским институтом нефти . По данным API, за прошлую неделю они увеличились на 3,8 млн баррелей, хотя аналитики предсказывали рост всего на 127 тыс. Обычно такие новости сопровождаются распродажей на рынках, однако на этот раз ралли продолжилось как ни в чем не бывало. В Великобритании термином «бэквардейшн» также называют возможность и стоимость (комиссия плюс проценты) отсрочки платежа (поставки) по «короткой» продаже на Лондонской фондовой бирже.

При покупке фьючерса не нужно вносить всю его цену — достаточно лишь гарантийного обеспечения. Это залог, сумма которого составляет примерно 20-25% от цены. Во-первых, это срочный актив, который торгуется в среднем шесть месяцев, после чего происходит экспирация и поставка базового актива или перерасчет между сторонами. Первую ситуацию аналитики расценивают как вероятность скорого падения базового актива в цене. Следовательно, в рыночных условиях будет уместна продажа с целью закрытия позиции на покупку или открытие короткой позиции. Мы выяснили, что фьючерс — это срочный контракт на базовый актив, договор между покупателем и продавцом о будущей передаче ценности.

Комитет так и не смог выработать единую рекомендацию для предстоящей встречи и ограничился заявлением, что сторонам нужно больше временя для оценки ситуации с коронавирусом. Главным фактором, который может повлиять на рынок в ближайшей перспективе, остается предстоящая встреча ОПЕК+, которая состоится сегодня и должна будет определить политику альянса на следующий год. Фундаментальные индикаторы рынка нефти впервые с марта указывают на его нормализацию.

Обе стороны ищут способы избежать рисков и выходят на рынок. И несмотря на то, что еще даже не началась посевная, а до сбора урожая далеко, фермер и производитель готовы договориться о сделке по текущей цене на рис с поставкой в будущем. Но остается вопрос, будет ли спрос на нефть расти так же, как это было до коронавируса. Высокая инфляция заставляет Центробанки по всему миру поднимать ставки, что неизбежно повредит экономическому росту и может вызвать сокращение потребления нефти. Причем чем выше будут цены на нефть, тем сильнее они повлияют на инфляцию и тем большие усилия регуляторы будут прилагать для борьбы с ней, а точно отмерить дозу лекарства тут всегда сложно. Объективно в мире больше нет профицита мощностей по добыче нефти, как это было последние восемь лет, в этом смысле мы действительно вернулись к положению вещей, существовавшему в 2010–2013 годах.

Повышенная премия в зимних контрактах обусловлена сезонностью на рынке, когда в зимний период спрос на газ возрастает из-за необходимости отопления жилых, коммерческих и производственных помещений. Если расхождение в цене фьючерсов с разными датами поставок будет существенно отклоняться от этой формулы, то появится возможность арбитража. Если премия в дальнем контракте будет слишком высокой, то арбитражеры будут продавать дальний фьючерс и одновременно покупать ближний, фиксируя избыточную доходность. Встроенное кредитное плечо за счет того, что не нужно платить полную стоимость контракта.

Долгосрочная бэквордация в нефти Brent и WTI сохраняется даже после вчерашнего обвала

@PrivateHedgeFund экспирация происходит по текущей цене актива, вопрос только в том какую цену назначит цб. Продавец согласен продать покупателю акции через 2 месяца по цене, установленной в контракте. Предположим, что дата выплаты дивидендов и их размер известны заранее. Заработок на контанго возможен, если у трейдера открыта короткая позиция. Напомню, что короткая позиция – это когда актив покупается на заемные средства.

Тогда прибыль от сделки по фьючерсу компенсирует потери от просадки акций. Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Вариационная маржа по фьючерсам — это сумма средств, которая зачисляется на счет в виде промежуточной, не зафиксированной прибыли, или списывается музыка для хорошей торговли с него в виде промежуточного убытка. Фьючерсные контракты, наряду с другими деривативами, торгуются на специальных биржевых площадках — срочных секциях рынка. Чтобы лучше понять, что такое фьючерсы на бирже, разберем пример. Предположим, где-то в Японии несколько столетий назад был фермер, который выращивал рис.

Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Впрочем, если распродажа нефти продолжится, то ситуация может измениться. Дивиденды по ценным бумагам выплачиваются стабильно и регулярно, их размер ежегодно увеличивается.

Местные НПЗ не спешат увеличивать активность на фоне более высоких, чем обычно, запасов нефти и бензина в США. В то время как акции Сбербанка выросли всего на 3%, июньский фьючерс вырос за день более чем на 14%. Если же фьючерс будет приобретаться после даты отсечки, он будет стоить дешевле.

Фьючерсы Chicago SRW упали на 3 цента до 10,6775 доллара, июльские фьючерсы на HRW в Канзас-Сити упали на 6,25 цента до 11,5625 доллара, а июльские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX подешевели на 2,75 цента до 12,1875 доллара. Цены на кукурузу в понедельник упали на фоне благоприятных экономические индикаторы прогнозов погоды, которые снизили июльские фьючерсы на 1%, а сентябрьские фьючерсы – более чем на 3% в ходе последовавшего раунда технических продаж. Июльские фьючерсы потеряли 7 центов до 7,4325 доллара, а сентябрьские фьючерсы — 21,75 цента до 6,61 доллара.

Такая форма кривой обусловлена тем, что рынок ожидает сильного профицита на рынке, связанного с падением спроса из-за карантина в США и Европе, а также ростом предложения со стороны стран ОПЕК после развала сделки. В то же время участники торгов предполагают, что такой эффект окажется временным, и через несколько месяцев восстановление спроса поддержит цены, а на месторождениях с высокой себестоимостью сократится добыча. Все дело в том, что на определенную дату происходит закрытие реестра акционеров, которым будут выплачены дивиденды. На следующий торговый день акции, как правило, дешевеют на величину дивидендов, так как от них избавляются. Поскольку по фьючерсам дивидендов нет, то они должны заранее скорректироваться на величину дивидендов, тем самым может образоваться бэквордация. Бэквордацию также можно использовать, купив фьючерс и продав базовый актив.

Способы заработка на бэквордации и контанго

Импорт удобрений в Бразилию в июне вырос на 18,6% до 4,15 миллиона тонн вопреки негативным прогнозам, связанным с опасениями по поводу нарушения цепочки поставок. Об этом сообщило Министерство сельского хозяйства южноамериканской страны. VIX за последние годы, можно полагать, что высокие значения указывают на обычный рынок с контанго, а низкие значения на плоскую временную структуру, т. По данным навигационного портала Vesselfinder, три танкера, которые сейчас находятся на Северо-Западе Европы, могут перевозить российскую нефть из балтийских портов в Индию.

После сбора урожая он продавал его производителю муки, а тот молол рис и продавал муку пекарю лепешек. В общем текущие цены выглядят как отличная возможность для продаж подороже. Тем не менее, говоря о перспективах, мы продолжаем считать, что продажи нефти – это отличная среднесрочная (от полугода до года в позиции) сделка. ОПЕК+ наращивает добычу каждый месяц на 400К б/д, начиная с августа, пусть и местами номинально. Переговоры по ядерной сделке с Ираном идут и США даже планирует снять часть санкций. Мы уже писали, что одной из причин такого положения вещей стала неспособность ОПЕК+ в полной мере выполнить свои обязательства по увеличению добычи нефти.

Плюс энергетический кризис, плюс зима, плюс рост спроса. Так вот вчера при спотовой стоимости нефти на рынке в районе 93, ближайший фьючерс (март 2022) котировался по 91,7, апрельский – по 90, а майский так вообще по 88,50. О том, что здесь и сейчас нефти не хватает и покупатели готовы переплачивать. https://inet-zarabotok.ru/ Старт 2022 года для рынка нефти выдался исключительно удачным (с начала года нефть прибавила около 20%). Хотя многие прогнозировали, что рынок к этому времени перейдет из состояния дефицита в профицит, судя по всему, пока этого не произошло. Можем заметить, что цифры получились примерно сопоставимые.

Почему происходит ситуация контанго

С другой стороны, инвестор имеет возможность купить/продать фьючерс, чтобы заработать на движении цены контракта. Бэквордация фьючерса — положение цен, при котором базовый актив становится дороже фьючерсных контрактов на него. Базовым активом при этом может быть сырье (нефть, какао-бобы, золото, зерно и т.п.), финансовый инструмент (ценная бумага, облигации федерального займа, криптовалюта). Материальные ценности по условиям контракта необходимо передать от покупателя к продавцу, а если базовый актив нематериальный, достаточно перерасчета. 2 апреля стало известно, что наблюдательный совет Сбербанка перенес дату закрытия реестра под дивиденды на 16 июля, то есть это уже будет после исполнения июньского контракта.

Глобальный дефицит нефти так велик, что трейдеры готовы хорошо приплачивать, чтобы получить черное золото раньше. В частности, в настоящее время спред между ближайшими фьючерсами на нефть WTI превышает $1 для всех таких фьючерсных пар на горизонте семи месяцев. Это говорит о силе рынка и является ключевым индикатором роста спроса и снижения предложения нефти. Если принимается решение об отмене дивидендов, то фьючерс на акцию вырастает на размер дивидендов и переходит из состояния бэквордации в состояние контанго.

После сбора нового урожая произойдет распадение – контракт будет стоить столько же, сколько и базовый актив. При приближении экономического кризиса нередко возникает контанго по ценам на золото, которое является защитным активом. Рыночная ситуация контанго характеризуется тем, что спрос на актив падает при неизменном или увеличенном предложении.

бэквордация

Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Обществом моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Общество для оформления отзыва согласия на обработку моих персональных данных. Если размер дивидендов и дата их выплаты известны заранее, то фьючерсный контракт, на который приходится дата отсечки, заранее закладывает дивидендную разницу в цене, и будет стоить дешевле акции. Если решение о выплате дивидендов принимают внезапно, то акция в такой момент может резко вырасти в цене. Данная ситуация на рынке является прямо противоположной ситуации контанго.

Открытие коротких позиций с целью заработать на понижении цены разрешено, в отличие от некоторых акций. Поэтому трейдер может заработать в любой рыночной ситуации, если у него есть грамотная торговая стратегия. Согласно контракту, продавец берет на себя обязательство сделать поставку товара по истечении срока договора.

Если купить бумаги до закрытия реестра, их стоимость будет значительно выше, чем после расчетов с акционерами. Поэтому, если инвестор не сильно заинтересован в получении дивидендного дохода, выгоднее купить фьючерс на ценные бумаги. Эта информация может нести для инвестора пользу как при инвестировании в акции сырьевых компаний, так и обеспечивая самостоятельные возможности для торговли, по аналогии с приведенным выше примером с фьючерсами на акции Сбербанка. Сильное контанго стимулирует нефтетрейдеров держать нефть в хранилищах и заключать дальние контракты на поставку по более высокой цене. Во второй половине марта был зафиксирован рекордный рост стоимости на размещение нефти в наземных и морских хранилищах, пользующихся ажиотажным спросом. Такая ситуация чревата переполнением хранилищ, что в дальнейшем может негативно сказаться как на нефтегазовой отрасли, так и на мировой экономике.

Расчетными бывают фьючерсы на акции, облигации и другие финансовые активы. Фьючерсы на кукурузу на Чикагской товарной бирже выросли в пятницу, так как брокеры закрывали позиции в преддверии трехдневных праздничных выходных в США. Опасения по поводу медленных темпов посева в США наряду с сокращением мирового предложения зерна продолжают оказывать поддержку рынку. Однако цены завершили неделю в минусе уже четвертый раз подряд — это самая длинная полоса падений с лета 2020 года. Зерновые рынки были закрыты в понедельник, 30 мая, в связи с празднованием федерального праздник — Дня памяти.

При очень сильном или резком падении спроса возникает суперконтанго. Любого рода операции на финансовых рынках, включая инвестиции в криптовалюты, несут в себе риски вплоть до полной потери вложенных средств. Любые указанные на данном сайте рекомендации и советы не могут восприниматься как руководство к действию. Используя их, вы действуете на свой страх и риск и сами несете ответственность за результаты. Обезличенные данные Пользователей, собираемые с помощью сервисов интернет-статистики, служат для сбора информации о действиях Пользователей на сайте, улучшения качества сайта и его содержания. Предоставление персональных данных – действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц.

Контанго и бэквордация фьючерса: что это?

Пользователь может получить любые разъяснения по интересующим вопросам, касающимся обработки его персональных данных, обратившись к Оператору с помощью электронной почты client@a-lab.ru. Трансграничная передача персональных данных – передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому или иностранному юридическому лицу. Политика конфиденциальности и обработки персональных данных. Аналитики Bank of America тогда написали в своем отчете, что поддержку рынку могут оказать выполнение условий сделки ОПЕК+ членами альянса и окончание коронавирусной инфекции.